標準差也就是風險.他不僅取決于證券組合內各證券的風險,還取決于各個證券之間的關系.
投資組合的標準差計算公式為σP=W1σ1+W2σ2
各種股票之間不可能完全正相關,也不可能完全負相關,所以不同股票的投資組合可以減低風險,但又不能完全消除風險.一般而言,股票的種類越多,風險越小.
關于三種證券組合標準差的簡易算法：
根據代數公式：(a+b+c)的平方=(a的平方+b的平方+c的平方+2ab+2ac+2bc)
第一步
1,將A證券的權重×標準差,設為A,
2,將B證券的權重×標準差,設為B,
3,將C證券的權重×標準差,設為C,
第二步
將A、B證券相關系數設為X
將A、C證券相關系數設為Y
將B、C證券相關系數設為Z
展開上述代數公式,將x、y、z代入,即可得三種證券的組合標準差=（A的平方+B的平方 +C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC）的1/2次方.