定理一：債券的市場價(jià)格與到期收益率呈反比關(guān)系.即到期收益率上升時(shí),債券價(jià)格會下降；反之,到期收益率下降時(shí),債券價(jià)格會上升.
定理二：當(dāng)債券的收益率不變,即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時(shí),債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動幅度之間成正比關(guān)系.即到期時(shí)間越長,價(jià)格波動幅度越大；反之,到期時(shí)間越短,價(jià)格波動幅度越小.
定理三：隨著債券到期時(shí)間的臨近,債券價(jià)格的波動幅度減少,并且是以遞增的速度減少；反之,到期時(shí)間越長,債券價(jià)格波動幅度增加,并且是以遞減的速度增加.
定理四：對于期限既定的債券,由收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度.即對于同等幅度的收益率變動,收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失.
定理五：對于給定的收益率變動幅度,債券的息票率與債券價(jià)格的波動幅度之間成反比關(guān)系.即息票率越高,債券價(jià)格的波動幅度越小.