國際上大致的劃分是：
狹義貨幣（M1）=流通中的現(xiàn)金+支票存款（以及轉(zhuǎn)賬信用卡存款）
廣義貨幣（M2）=M1+儲(chǔ)蓄存款（包括活期和定期儲(chǔ)蓄存款）
另外還有M3=M2+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如果國庫券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等）
我國對(duì)貨幣層次的劃分是：
M0=流通中現(xiàn)金
狹義貨幣（M1）=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡類存款
廣義貨幣（M2）=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+信托類存款+其他存款
另外還有M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等
其中,M2減M1是準(zhǔn)貨幣,M3是根據(jù)金融工具的不斷創(chuàng)新而設(shè)置的.
M1反映著經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購買力；M2不僅反映現(xiàn)實(shí)的購買力,還反映潛在的購買力.若M1增速較快,則消費(fèi)和終端市場(chǎng)活躍；若M2增速較快,則投資和中間市場(chǎng)活躍.中央銀行和各商業(yè)銀行可以據(jù)此判定貨幣政策.M2過高而M1過低,表明投資過熱、需求不旺,有危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；M1過高M(jìn)2過低,表明需求強(qiáng)勁、投資不足,有漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn).
貨幣供應(yīng)量 M0、M1、M2、M3
貨幣供應(yīng)量 按流動(dòng)性劃分為 M0、M1、M2、M3四個(gè)層次；
現(xiàn)階段我國貨幣供應(yīng)量劃分為以下三個(gè)層次：
M0 －－流通中的現(xiàn)金
M1 －－ M0 ＋企業(yè)單位活期存款＋機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款＋農(nóng)村存款 ;
M2 －－ M1 ＋企業(yè)單位定期存款＋自籌基本建設(shè)存款＋個(gè)人儲(chǔ)蓄存款＋其他存款.
M1 是狹義貨幣供應(yīng)量,M2 是廣義貨幣供應(yīng)量； M1 與 M2 之差是準(zhǔn)貨幣.
中美兩國的區(qū)別：
在薩繆爾森的《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》中M1=現(xiàn)鈔+支票；M2=M1+儲(chǔ)蓄存款.而在英國的銀行體系中還有M0、M3等項(xiàng)目.根據(jù)我們國家統(tǒng)計(jì)局的公開資料,我國是以M0、M1、M2為框架體系.其中貨幣總量：M0、M1、M2.
M0=流通中現(xiàn)金
M1=M0+非金融性公司的活期存款
M2=M1+非金融性公司的定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款.
毫無疑問,我們是模仿國外的所謂現(xiàn)代銀行管理、統(tǒng)計(jì)體系設(shè)立的M系統(tǒng).但我們多年了的M系統(tǒng)僅僅是模仿,而沒有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義.
比如,中美兩國的M系統(tǒng),若M1數(shù)值相同,則美國的有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的現(xiàn)鈔就是M1,而中國有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的現(xiàn)鈔則要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于M1.這個(gè)差別使中國經(jīng)濟(jì)單位沒有足夠的流通貨幣,而美國相對(duì)于中國則有充裕的貨幣.
造成這個(gè)差別的原因在于,中國的支票不能直接兌換成現(xiàn)鈔,盡管它是貨幣.
再比如在M2項(xiàng)目下,若M2相同,則中國的儲(chǔ)蓄額很大,但流通的、有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的貨幣卻很少,因?yàn)橹袊腗2被高額儲(chǔ)蓄占掉了,而美國卻幾乎全部是M1（美國儲(chǔ)蓄率很低）實(shí)際也就是全是M0,即決大部分是現(xiàn)鈔,市場(chǎng)有經(jīng)濟(jì)意義的貨幣充足.而中國卻是市場(chǎng)嚴(yán)重缺少有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的貨幣.
這就是為什么美國一直傾向于使用M2來調(diào)控貨幣的原因.
中國金融界無論是理論家還是主管部分一直有一個(gè)非常固執(zhí)和愚蠢的見解,認(rèn)為美國人不儲(chǔ)蓄.其實(shí)這是一種錯(cuò)誤的見解,美國人也是人、也需要穿衣、吃飯、養(yǎng)老等支付,這些支付同樣需要持有貨幣存量,那么為什么美國的儲(chǔ)蓄率很低呢?其實(shí)既不是美國人不儲(chǔ)蓄,也不是美國人沒有錢,而是這些貨幣存量不在儲(chǔ)蓄項(xiàng)目下,而是在支票項(xiàng)目下,即在M1項(xiàng)目下.
因此,同樣的M2、M1、M0水準(zhǔn),美國的M體系有大量的具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)學(xué)意義的貨幣,而中國則是嚴(yán)重貨幣短缺.
如果中國金融改革僅僅改變這個(gè)M系統(tǒng),則中國實(shí)際有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義的貨幣就將增加十萬億以上（儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)成支票,支票可自由兌換現(xiàn)鈔）,而貨幣總量卻不需要任何改變.
另外一個(gè)方面,美國及西方國家設(shè)立M系統(tǒng)是為了便于統(tǒng)計(jì)和調(diào)控印鈔數(shù)量及觀測(cè)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向.其中支票有大額和一般額度,這才是區(qū)分M1和M2的關(guān)鍵,也就是說有多少交易是以大額交易的、有多少交易是以一般額度交易的.大額交易主要發(fā)生在大型公司之間和投資性交易.
正如前文所述,無論M1、M2,由于支票的自由兌換性,二者都有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義.在貨幣總量上意義相同,但在資金用途上卻有重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義.貨幣總量以M1出現(xiàn),則消費(fèi)和終端市場(chǎng)活躍；以M2出現(xiàn),則投資和中間市場(chǎng)活躍.
美聯(lián)儲(chǔ)和各商業(yè)銀行可以據(jù)此判定應(yīng)如何判定貨幣政策.M2過高而M1過低,表明投資過熱、需求不旺,有危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；M1過高M(jìn)2過低,表明需求強(qiáng)勁、投資不足,有漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn).在貨幣總量則基本保持穩(wěn)定.
M0=流通中現(xiàn)金
M1=流通中現(xiàn)金+可交易用存款(支票存款\轉(zhuǎn)帳信用卡存款)
M2=M1+非交易用存款(儲(chǔ)蓄存款\定期存款)
M3=M2+其他貨幣性短期流動(dòng)資產(chǎn)(國庫券\金融債券\商業(yè)票據(jù)\大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等)
M0流通中的現(xiàn)金量作為最窄意義上的貨幣
M1反映了社會(huì)的直接購買能力,商品的供應(yīng)量應(yīng)和M1保持合適的比例關(guān)系,不然經(jīng)濟(jì)會(huì)過熱或蕭條．
M2反映了現(xiàn)實(shí)的購買力,也反映了潛在的購買力,研究M2,特別是掌握其構(gòu)成的變化,對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)狀況的分析,預(yù)測(cè)都有特別重要的意義．
注：美聯(lián)儲(chǔ)已于2006年3月宣布停止M3廣義貨幣統(tǒng)計(jì)報(bào)告,這里面有原因的,