放棄現(xiàn)金折扣成本=（折扣百分比/1-折扣百分比）*（360/信用期-折扣期）
決策原則：
若放棄現(xiàn)金折扣成本＞短期融資成本率,折扣期內(nèi)付款
若放棄現(xiàn)金折扣成本＜短期融資成本率,信用期付款
例：某公司擬采購(gòu)一批零件,價(jià)值5400元,供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下：\x0b 立即付款,付5238元,第20天付款,付5292元,第40天付款,付5346元,信用期為60天,每年按360天計(jì)算.
要求：假設(shè)銀行短期貸款利率為15%,計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本（比率）,并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格.
立即付款：折扣率=（5400-5238）/5400=3%\x0b 第20天付款,折扣率=（5400-5292）/5400=2%\x0b 第40天付款,折扣率=（5400-5346）/5400=1%\x0b 付款條件可以寫(xiě)為“3/0,2/20,1/40,N/60”
放棄立即付款折扣的成本=[3%/（1-3%）]×[360/（60-0）]=18.56%\x0b 放棄20天折扣的成本=[2%/（1-2%）]×[360/（60-20）]=18.37%\x0b 放棄40天折扣的成本=[1%/（1-1%）]×[360/（60-40）]=18.18%\x0b
可見(jiàn),放棄立即付款折扣的成本（獲得立即付款折扣的收益）18.56%最高,而且大于銀行短期貸款利率為15%,因此應(yīng)選擇立即付款,付款額為5238元.