知道通貨膨脹么.
以5%的通貨膨脹率來說,你的鈔票的購買力在不到15年內(nèi),就會少掉一半,在隨后的5年內(nèi),又回再少掉一半.通貨膨脹如果是7%,只要經(jīng)過21年,也就是從61歲“提早”退休,到82歲為止,你的鈔票購買力就會降到只有目前的1/4.
然而82歲卻是日漸常見的平均壽命.這點顯然是嚴重的問題,特別是個人已經(jīng)退休,沒有辦法再增加資本,抵消通貨膨脹對購買力可怕的侵蝕.
下表列出通貨膨脹率升高對購買力的損害.
通貨膨脹率 把你的鈔票減半所需要的時間
2% 36
3% 24
4% 18
5% 14
6% 12
7% 11
2.投資人最大的敵人
我們大部分人應該比較熟悉下面這個故事：如果你在20世紀開始時,投資100美元在美國的普通股上,這筆投資到今天值多少錢?立刻告訴你答案,是 733383美元!哇,100美元變成了70多萬美元!但是,別高興得太早!我們要問幾個有助于澄清事實的問題.
問題：這95年的收益中,有多少是最近20年的利益?
答案：大部分是；事實上,到1975年為止,這筆錢只增加到7.5萬美元,其余64.3萬美元是最后20年股票市場勃興才得到的.
問題：表面看來讓人驚奇的收益中,有多少其實只是通貨膨脹造成的“膨脹”效果?
答案：大部分都是：將近一個世紀的真正獲利只略超過4萬美元,但就100美元來說,這確實也是龐大的利益,但是,同樣確實的是,這樣只占名目收益733383美元的6%而已.
重點不是復利多么善于增加實質(zhì)的財富,重點是通貨膨脹會無情的摧毀財富的購買力,速度幾乎和經(jīng)濟成長創(chuàng)造財富的速度一樣快.只有實質(zhì)的凈獲利才能花用,因此要小心一些宣傳和廣告,這些東西用未來賺到驚人“財富”的虛幻承諾,欺騙投資人,卻不解釋通貨膨脹同時會造成極為不利的影響.
通貨膨脹冷酷無情的摧毀你的資本.在1960年用100美元可以買到的東西,到1995年要花上500美元.換句話說,只不過在30年里,通貨膨脹使每1美元的價值減損了80%,以復利計算,每年減損的比率是4.8%.
通貨膨脹磨損和侵蝕的力量是投資人最大的敵人,這點很清楚、很確定.只要經(jīng)過20年,如1美元的購買力就會萎縮成0.35美元.
雖然上面的例子舉的是股票,但換為儲蓄一樣適用,總的來說就是如果通貨膨脹率超過了一定的值,那你存在銀行里的錢獲得的利息速率將會低于貶值的的速率,也就是說當存的錢以前可以買到的東西,現(xiàn)在把它連利息全部取出來加在一起也買不起那的東西啦!
對于通貨膨脹形成的原因
主流經(jīng)濟學家對于通貨膨脹起因的看法可大略分為兩派,“貨幣主義者”相信貨幣是通脹率數(shù)值最主要的影響,“凱因斯主義者”相信貨幣、利率和產(chǎn)出間的相互作用才是最主要的影響,凱因斯主義者也傾向除了一般標準消費性商品物價通脹外再另附上生產(chǎn)性商品（資本）通脹.其他理論,例如奧地利經(jīng)濟學派,相信通膨是中央銀行增加貨幣供給導致.