3.已知現(xiàn)行國庫卷的利率5%,證券市場組合平均收益率為15%,市場上A、B、C、D四種股票的ß系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8和0.52； B、C、D四種股票的必要收益率分別為16.7%、23%和10.2%.

3.已知現(xiàn)行國庫卷的利率5%,證券市場組合平均收益率為15%,市場上A、B、C、D四種股票的ß系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8和0.52； B、C、D四種股票的必要收益率分別為16.7%、23%和10.2%.
要求：（1）采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率.
（2）計(jì)算B 股票的價(jià)值,為擬投資該股票的投資者作出是否投資的決策,并說明理由.假定B 股票的當(dāng)前每股市價(jià)15元,最近一期發(fā)放的的每股股利為2.2元,預(yù)計(jì)年股利增長率4%.
（3）計(jì)算A、B、C投資組合的ß系數(shù)和必要收益率.假定投資者購買三種股票的比例為1:3:6.
（4）已知按3：5：2的比例購買A、B、D三種股票,所形成組合的ß系數(shù)為0.96必要收益率為14.6%,如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小,請(qǐng)?jiān)贏、B、C和A、B、D兩種投資組合中作出決策,并說明理由.

其他人氣：940 ℃時(shí)間：2020-05-06 09:49:25

優(yōu)質(zhì)解答

（1）K1=Rf+ß1*（Rm-Rf）=5%+0.91*（15%-5%）=14.1%（2）K=D0（1+g）/V+g,把數(shù)字代入得,16.7%=2.2*（1+4%）/V+4%,得：V=18（元/股）可以投資,該股票明顯被低估,它的市價(jià)低于它的實(shí)際價(jià)值所以應(yīng)該投資.（3）&s...

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